DeepSeek：AI驱动下的中概科技股重估浪潮

近期，DeepSeek大模型的出现引发了中国资本市场的巨大震动。微信、百度等科技巨头纷纷接入DeepSeek，使其深度搜索等功能嵌入自身产品，推动了中国股市，特别是中概科技股的显著增长。万得纳斯达克中国金龙指数和恒生科技指数均强势上涨，阿里巴巴、拼多多、百度等股票涨幅显著。高盛预测，中国AI叙事有望吸引高达2000亿美元的净买入资金，这将有助于扭转全球投资者长期低配中国股票的局面。

这种积极态势部分源于DeepSeek等中国AI模型为中概科技股带来了新的投资叙事。科技巨头们的接入表明AI应用已具备规模化发展的条件，AI产业发展空间广阔。与此同时，科技股估值逻辑正在重构，推动股价上涨。

这种价值重估的趋势从去年底就已显现。瑞银报告显示，全球资本正重新配置中国股票资产，许多境外基金开始建仓或增持中国股票，ETF也出现大规模加仓的情况。

市场普遍认为，中概科技股的涨势还将持续。摩根大通认为，AI驱动的涨势并非昙花一现。然而，中信证券也提醒，这只是AI时代和中国科技资产重估的早期阶段，未来仍面临诸多挑战，市场发展也可能出现曲折。持续的估值提升需要企业业绩的支撑，只有扎实的业绩才能确保估值的稳定增长。中国科技资产的价值重估潜力巨大，但投资者需保持谨慎，密切关注企业业绩表现。