华泰证券上调小米目标价至55.1港元，看好其汽车业务及手机毛利率回升

华泰证券近日发布报告，上调小米目标价至55.1港元，并维持“买入”评级。该报告预计小米上季度收入同比增长43%，毛利率环比提升0.3个百分点，净利润同比增长32%。其中，原有主业收入预计同比增长21%，而备受关注的汽车业务收入达165亿元，环比增长71%。

报告调高了小米汽车的出货量预测，并上调了IoT业务2024至2026年的收入预测。同时，华泰证券还上调了小米2024至2026年Non-GAAP口径下的净利润预测，分别为254亿元、387亿元和502亿元，增幅分别为1.8%、0.2%和5.4%。

这份积极的预测主要基于对小米未来发展的看好。报告指出，预计2025年第三季度发布的SUV车型有望推动集团收入快速增长。此外，手机毛利率的回升以及汽车业务减亏，将共同推动2025年Non-GAAP利润增长52%。

值得注意的是，55.1港元的目标价中包含了对小米汽车业务每股14.9港元的估值，体现了华泰证券对小米汽车业务未来发展潜力的信心。

然而，投资者仍需谨慎看待这份报告。任何投资决策都应基于自身对市场和公司情况的全面了解，并承担相应的风险。这份报告仅供参考，不构成任何投资建议。市场波动剧烈，投资有风险，入市需谨慎。 小米的成功也取决于多方面因素，包括市场竞争、技术创新、供应链管理以及宏观经济环境等。 持续关注行业动态和公司公告，才能做出更明智的投资选择。